市场经济的发展给企业带来机遇的同时也伴随着很多的挑战,如何在激烈的市场竞争中生存下来是每个企业需要面临的问题。为了生存和发展,企业往往会采取很多措施,其中合并就是企业为了达到扩大规模、击败竞争对手常用的手段之一。通过合并行为,企业可以迅速地扩大规模、提高市场占有率,以实现规模经济。目前,我国摩托车行业市场趋于饱和,在经过激烈的价格战之后,利润空间也变得极其微薄。作为中国兵器装备集团旗下的摩托车制造企业,嘉陵、建设、轻骑在经历过一段辉煌之后,也慢慢黯淡下来,光芒完全被民营摩托车生产企业所掩盖。要想在竞争激烈的摩托车市场生存下来,进行合并、整合势在必行。而且由于都是兵装集团控股的国有企业,三家企业进行合并整合有着得天独厚的条件。本文就企业合并的相关问题展开思考,在综合和借鉴已有的理论与案例实践的基础上,通过对摩托车行业合并整合中出现的一些问题展开讨论,对合并存在的问题提出建议,力求给出一个可行的合并方案,也为国有背景下上市公司的合并问题提供一个参考。本文在结构上共分五章。第一章为绪论,主要论述全文研究对象的背景、意义、内容和结构。第二章介绍合并的相关理论,为后面的合并方案设计提供理论基础。第三章介绍了本案例的基本情况:包括参与合并的三家上市公司及其控股母公司的基本情况、摩托车行业的基本情况,三家上市公司进行合并的动机以及合并需要解决的主要问题等。第四章对案例进行了具体分析,首先讨论了几种可能的合并方案,通过各个方案的对比,最终选择换股吸收合并,接着对合并的实施、目标企业的定价问题进行了讨论,最后分析了吸收合并的协同效应,对企业合并的整合也给出一点建议。第五章给出本文的结论,并对国资背景企业的合并提出一些建议。