在世界经济全球化的进程中,控制好生产成本是企业生存的关键问题之一。随着我国经济的市场化和国际化程度的不断提高,国内企业的经营环境变得复杂,在面对同行业之间的各种各样的激烈竞争的同时,还要承担原材料价格波动的风险,如何规避原材料的价格波动风险,成为企业当前面临的一个重要问题。本文主要研究原材料价格波动的风险规避。基于期货套期保值理论和国内用铅企业的实际需要,在期货价格、现货价格、汇率预测和资金限制的条件下,建立一个套期保值比率模型,通过实证研究进行证明并通过案例研究进行应用。基于时间序列分析方法的原理,利用SAS系统的ARIMA进程,通过编程预测期货价格、现货价格以及汇率数据;利用公司现有资金量限制进行期货套期保值所需的资金需求量(包括保证金、交易费以及资金的时间成本等);通过模型可以计算出进行套期保值的比率,即期货现货头寸比率。利用伦敦金属交易所(LME)铅的期货价格数据、国内长江现货铅的价格数据以及人民币对美元汇率数据对模型做实证研究。最后对深圳A公司进行案例研究,进行方案设计,使研究应用于实践。实证研究证明本文套期保值风险规避模型为一个优化的套期保值比率模型,案例研究证明该模型适合企业的实际需要。本研究同时有助于国内期货市场推出金属铅期货,以满足和方便国内用铅企业的需求,具有现实参考意义。