银行的风险承担是指银行在经济周期波动、宏观经济政策变动等宏观环境之下,为了追逐利益最大化而调整自身的风险偏好,主动进行一些高风险的投资进而产生的一系列风险承担行为,可以看出,银行的风险承担中的风险是银行自身愿意承担的。银行经营的本质就是对风险的承担与管理,因此,宏观经济环境、银行本身的特征与银行的经营状况都会对银行风险承担产生不同程度的影响。自2005年以来,理财产品发展迅速,银行理财产品现已成为银行经营的重要业务之一,近年来,银行理财产品市场运行总体平稳,虽增速有一定程度的下降,但依然呈现出稳健发展的良好态势。由于收益率较高,理财产品已经出现了鲜明的银行存款替代趋势,甚至已经发展成为了表外银行体系,这无疑会对银行风险承担产生一定的影响,因此需要就银行理财产品对银行风险承担的影响进行研究分析。此外,货币政策可以通过影响银行资产组合的风险、资产定价以及融资成本等因素,来影响银行的风险感知能力和风险承担意愿。因此有必要探讨理财产品对银行风险承担的影响是否能通过货币政策的风险承担渠道进行传导。近年来我国利率市场化进程加快,这对理财产品产生了较大的影响。一方面,利率市场化下央行放宽了对利率的管制,银行依靠存贷利差获利的传统盈利模式受到较大冲击,理财产品成为了商业银行重要的利润增长点,使得银行理财产品规模持续增长;另一方面,利率市场化下,利率水平变动频繁,给理财产品定价,即银行理财产品的预期收益率造成了一定的影响。因此在研究理财产品对银行风险承担影响的基础上,还应进一步考虑利率市场化的作用。本文在系统地梳理已有文献之后,从理财产品的现状出发,分析了理财产品对银行风险承担的影响机制以及利率市场化对理财产品的作用。之后,为了探究理财产品对银行风险承担影响的具体机制,以及利率市场化能否影响理财产品对银行风险承担的作用,文中选取了相应的代理变量,并参考相关文献构建利率市场化指数,确定了计量模型。之后基于2008-2017年多家银行的面板数据,运用了系统广义矩估计法进行实证研究,最终得出如下结论:理财产品对商业银行风险承担产生的直接影响主要表现在利益搜寻效应、预期效应以及规模效应三个方面:理财产品的利益搜寻效应对银行风险承担具有显著的负向影响,说明理财产品提升银行收益的作用强于其给资金募集成本带来的影响作用;理财产品的预期效应对银行风险承担具有正向影响,但结果并不显著,结合当前的实际情况,说明理财产品存在的隐性“刚性兑付”问题程度有限;理财产品规模上升对商业银行风险承担具有不显著的正向影响。理财产品还能对货币政策的风险承担渠道产生作用从而影响银行风险承担,理财产品的利益搜寻效应、预期效应以及规模效应都显著地削弱了货币政策对银行风险承担的影响。这是因为货币政策对银行风险承担的作用由两大类效应相互平衡决定,即同时存在着负向和正向两种影响,货币政策较为宽松时,银行风险承担水平显著降低,理财产品的效应削弱了这一负向影响,最终显著地降低了货币政策对银行风险承担的作用。利率市场化显著增强了利益搜寻效应对银行风险承担的影响,且两者的综合作用显著削弱了货币政策对银行风险承担的影响。这是因为利率市场化使银行的定价能力增加,增强了理财产品的利益搜寻效应与理财产品对货币政策风险承担渠道的影响,导致货币政策对银行风险承担的影响减弱;利率市场化对预期效应的影响并不显著,包括对货币政策的风险承担渠道的作用也不显著;利率市场化对理财产品规模效应的影响同样不显著,但两者的共同作用能够显著增强货币政策对银行风险承担的影响,这可能是因为,随着我国利率市场化进程逐步推进,促进了银行间竞争,使银行的风险承担意愿变强,增强了货币政策对银行风险承担的影响。