我国投资银行从形成到发展的10多年时间里,虽然作为证券市场的中坚力量,为国家经济建设筹集了大量资金,为国有企业改革做出了巨大的贡献,但由于内控机制和外部监管机制不健全,造成证券公司违法违规操作行为严重,经营管理风险较大。随着我国加入世贸组织金融服务业承诺对外开放的时间已到,我国的证券公司也将面临与国外大型投资银行的激烈竞争。本文认为降低证券公司经营管理风险的关键是建立健全证券公司的内控机制,而提高证券公司核心竞争力的关键是要进行业务创新和综合化创新。本文主要以投资银行的主体机构证券公司为研究对象,在制度经济学的理论框架下,运用比较和历史与现实相结合的分析方法,从投资银行内控机制与外部监管机制、投资银行机构和业务、混业分业制度等几个方面来比较系统地分析我国投资银行的制度变迁,并提出我国投资银行制度创新的建议。