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证券投资基金在西方有近一个多世纪的发展历史,在对其进行的研究中,形成了许多业绩评价理论,其中一些理论在世界各地具有广泛的适用性和权威性。我国证券投资基金起步较晚,但发展很快,有相当大的发展空间,其稳定和规范市场的作用还有待进一步发挥。因此,对我国证券投资基金业绩进行深入、系统的研究,将具有十分重要的现实意义。
本文以证券投资基金业绩评价理论体系为理论基础,以2003年6月至2005年5月为研究期间,对我国2003年6月1日以前设立的股票型开放基金和配置型开放基金的收益水平、风险特征、业绩特征等进行实证研究。通过研究,一方面实证检验证券投资基金业绩评价理论在我国的应用;另一方面总结我国证券投资基金的业绩特征,为投资者、监管者以及资产管理者提供有用的参考。最后,结合实证研究结论,分析我国基金行业发展存在的主要问题,并提出具有针对性的建议,以期对我国证券投资基金的发展起到积极的促进作用。