对冲基金的存在和发展,是资本逐利性的集中体现,是市场降低风险、提高效率的内在要求,对金融市场发展具有积极意义。首先,对冲基金本质上是一种追求风险控制下的高回报的投资手段,其合理运用有利于增强投资者的抗风险能力;其次,对冲基金的套利活动是以寻找和认定“市场失灵”为基础的,在它的活动下利差将逐步消失,有助于市场发现要素的合理价格,使市场趋于均衡;再次,对冲基金可增强国内金融市场与国际金融市场的联动,并促进金融体系的成熟与发展。但是在对冲基金存在的几十年中,它也不断的通过令人瞩目的事件证明,其对国际金融体系及一国金融体制具有巨大的影响力,这让其成为了全球金融监管者关注的焦点。本文结合2008年的全球金融危机,通过理论与实证综合分析了对冲基金在此次危机中扮演的角色,得出结论表明,由于对冲基金的“去杠杆化效应”、各类型对冲基金收益率之间较高的相关性以及对冲基金收益率对银行业收益率的显著影响,致使对冲基金放大了市场的系统风险,助推了此次危机的形成,我们应该要加强对对冲基金的监管。在此基础上,本文分析了一直以来监管不力的原因,其中美国的监管放纵、对冲基金与金融机构之间的利益纠葛以及各国之间难以协作是主要原因,紧接着本文提出了具体加强监管的建议,包括加强对金融衍生品、银行信贷、基金经理人的监管,进行对对冲基金的多元化监管,组建国际监管机构进行监管等。最后本文根据我国对冲基金发展的现状,提出了我国进行对冲基金监管的建议。