2003年-2004年,我国房地产价格持续攀升,房地产价格的大幅度上涨已经引起了各方关注,并引发了是否产生房地产价格泡沫的大讨论。从2005年年初开始,出台了一系列调控措施,在宏观调控的影响下,出现短暂回调。如何看待中国房地产价格变动及合理控制房地产价格的过度波动,从而使宏观经济保持稳定是一个需要研讨的课题。本论文以房地产价格作为主要研究对象,从内容上看,主要分为三大部分:第一部分,房地产价格理论。从房地产价格形成的相关理论着手,对学术界的不同房地产价格形成机制进行深入探讨。提出了论文的两大理论基础:市场供求价格机制论和生产价格机制论。第二部分,房地产价格变化规律研究。通过对房地产价格变化机理的阐述及房地产价格变化的实证分析,得出我国房地产价格指数序列服从随机游动模型,同时通过TGARCH检验结果可以认为房地产价格指数波动受外来信息的反应基本是对称的。第三部分,我国商品住宅价格研究。先对商品住宅价格相对偏高的原因进行剖析,并通过Granger因果检验证实不断上涨的土地交易价格是促使我国近年来商品住宅价格不断攀升的一个重要原因,并通过模型回归得到如下结论:我国目前的上一期商品房交易价格与当期土地交易价格解释了近90%的当期商品房交易价格。同时由误差修正模型得到我国土地交易价格、商品房交易价格的短期波动偏离它们长期均衡关系的程度是-0.392。最后笔者提出对控制房地产价格的建议。本论文的创新之处:本文借鉴金融时间序列常用的随机波动模型对房地产销售价格指数进行了拟合,并对得到的残差序列进行了条件异方差检验。同时对房地产热点问题之一的商品住房价格进行了探讨,通过误差修正模型的应用,得出商品房交易价格的短期波动偏离它们长期均衡关系的程度。本论文的不足之处:由于我国房地产市场起步较晚,我国自1998年起对包括北京、上海在内的35个城市正式开始按季度编制房地产价格指数,并于2005年7月扩大到70个调查城市,相对较少的样本量以及指数计算口径的变化,可能在一定程度上影响了本文的实证结果。本文在第三章对房地产销售价格指数建立随机游动模型后的残差序列进行TGARCH检验时,没有得到一般情况下金融时间序列所经常表现出的信息非对称性。这可能与样本有一定的关系。