十八大以来,国家加快转变经济发展方式进程,出台了一系列调结构和促发展的政策,其中在政府与市场关系层面,倡导减少行政审批、放权给市场的理念,以余额宝为代表的第三方支付理财产品就是在这样的背景下产生的。余额宝是一款借助支付平台进行销售的货币基金,兼具理财和消费功能。这种零手续费、高收益、低门槛和有较强流动性的第三方支付理财产品诞生一年来,从资金规模和用户量上都刷新了国内基金原有记录,并给传统金融活期存款业务带来挑战。然而,互联网金融给市场与投资者带来红利的同时,出现了一些潜在的风险,如回赎问题、负外部性、信息不对称、法律地位不明确、备付金安全等。由于余额宝在我国属“首次出现”,现有法律仅对其母系载体——支付平台的规制不能解决交易中存在的问题,为此,本文从互联网金融创新的基础理论入手,分析了第三方支付理财产品法律监管的现状和理论基础,就如何运用法律监管来解决金融创新与安全这一难题,认为在审慎立法的前提下,注重事中、事后经济行为的功能性监管,能规制创新带来的问题。