证券投资基金在国外已经有多年的发展历史,但在国内则在最近几年才逐渐受到重视并发展起来。1998年3月,一种借鉴了国外基金管理模式的新型证券投资基金――基金金泰和基金开元开始发行并随后上市。由于这类基金(以下称为新基金)运作规范、透明,符合国际发展潮流,因此在短短的几年内,新基金规模很快扩大并成为我国基金业的发展主流和证券市场的重要机构投资者。和其他新生事物一样,新基金在发展过程中,既有许多成功闪亮之处,也存在许多不足和问题,市场人士也对其时褒时贬,而基金本身也在不断地吸取经验和教训以不断发展和完善自己。在几年的时间里,从试点到大规模推广、从封闭式到开放式,新基金得到了迅速的发展,也引起人们的广泛关注。也许是由于基金试点的成功,也许是由于像美国这样成熟市场的示范作用,也许……,2000年以后,多位政府领导在不同场合都提及要大规模发展机构投资者,特别是证券投资基金。那么,作为这样一个朝阳产业,其现状如何?面临什么样的问题?有什么经验和教训?……?对这些问题进行系统的研究,无论对于投资者了解基金还是政府主管部门制定政策等,都具有一定的参考价值。基金作为一种投资工具,其运作绩效始终是人们关注的焦点,而基金的业绩则是基金运作中各种行为结果的最终体现,因此,本文只从基金业绩角度出发,结合基金和市场的一些行为特征,对基金的发展现状、运作业绩及计量、影响因素等展开深入的分析和研究,意图使人们从基金业绩角度对基金的现状、面临的问题、得失及原因等有一定的了解,同时对业绩的计量和因素分析方法进行一定的探讨,以期为后续的研究提供一些参考。在内容安排上,本文将围绕一个主题两个背景三个问题展开论述,即以基金业绩为主题,依托于基金发展的制度背景和基金业绩研究的理论背景,对基金业