近年来,我国证券投资基金发展迅猛,基金总规模和数量都快速增长,已经为成我国证券市场的重要组成部分。然而,由于我国证券市场起步较晚,发展时间短暂,目前还不是一个成熟的市场。存在着投资品种少、投机氛围浓厚、市场风险巨大等诸多问题。在这种情况下,我国证券投资基金要想在复杂多变的证券市场中谋得一席之地,不被市场淘汰,并取得骄人的业绩,就必须具有过硬的风险管理能力,能够稳妥地应对各种风险。Value at Risk (VaR)是世界上目前最先进的金融风险管理技术之一,也是国际上流行的风险管理新标准。在当前的情况下,研究VaR在我国证券投资基金中的应用,有助于我国证券投资基金业的健康发展,有助于增强我国证券投资基金的国际竞争力,意义重大。本文首先对VaR理论作了比较全面的介绍。主要包括VaR的计算方法、VaR的后验测试、以及用于分析投资组合风险的三种VaR工具等内容。其次,分析了我国证券投资基金面临的风险特点,对各种证券投资基金风险管理理论进行了总结和评述,从证券投资基金风险的预测和监控、基金资产的战略性配置、投资决策的制定、基金投资绩效的评价等几个方面,定性分析了VaR在证券投资基金风险管理中的应用。最后,就VaR技术在我国证券投资基金风险管理中的用途展开实证研究,选取不同的样本数据,从证券投资基金风险的预测、投资组合资产风险调整和投资决策的制定、基金绩效的评价等三个方面,定量研究了VaR方法如何在证券投资基金的风险管理中应用。