针对农村贷款难这个历史性问题，银监会、保监会、证监会和中国人民银行于2010年7月印发了《关于全面推进农村金融产品和服务方式创新的指导意见》，该《指导意见》是适应农户这一特殊群体的产物,是对2008年的创新试点意见的深化和拓展，作出在国内推进农村服务方式和金融产品创新的决定。信用共同体利用小组成员的集体信用为小组成员贷款提供担保，是对传统贷款方式的一种创新，有其天然的优势。文章在分析农村信用共同体可降低交易成本、分散风险和能获得利率优惠的优越性以及运行中出现的联富不联贫、搭便车、流于形式的主要问题的前提下，创意地提出股份担保机制。该机制利用小组成员内部的信息优势，以股份担保的方式将信用共同体内部连带责任和担保收益明晰化,担保人按所购担保债券占总值的比例来承担相关的连带责任和收益,从而责任划分到小组每个成员，避免权利责任不清楚而出现的搭便车现象，提高信用共同体运营效率。文章运用成本收益函数、委托代理模型、进化博弈分析模型以及供求模型来阐述新机制的运行条件、运行机理和解决信用共同体运行瓶颈的有效性。该机制建立在两个假设基础之上，即金融机构能给信用共同体一定的利率优惠和政府能提供一定的补贴，担保人担保的利益机制以该假设条件为基础，该假设也是股份担保债券的利息来源。股份担保债券是股份担保机制运行的工具，担保债券是联系贷款人和担保人双方的纽带，担保债券的利率是该机制的调节因素，对于担保债券购买不足的情况，担保人可以在银行让利和政府补贴的基础上自己再补贴一部分来提高担保债券利率，以这样的方式来吸引担保债券的购买。债券利率既能为贷款者提供调节方式，调节供求从而达到平衡，又能向金融机构反映贷款者的征信水平，为改善农村信用环境打下基础。文章对如何有效避免信用共同体机制带来的联富不联贫、搭便车、流于形式等问题进行了分析阐述，提出利益机制的建立和产权的明晰化是突破内部瓶颈的根本所在，从而降低运营中的交易成本，提高信用共同体运行效率。最终得出结论，即股份担保机制在解决信用共同体人运行瓶颈中遇到的问题是有效的，从而为突破信用共同体运行瓶颈提供一定的参考价值。