【摘 要】
:
利率期限结构在资产定价、利率风险管理、资产管理等多个领域有着广泛应用。随着利率市场化进程的加快,研究我国国债市场的利率期限结构不仅具有理论价值,而且具有现实意义。
论文部分内容阅读
利率期限结构在资产定价、利率风险管理、资产管理等多个领域有着广泛应用。随着利率市场化进程的加快,研究我国国债市场的利率期限结构不仅具有理论价值,而且具有现实意义。
本文首先以传统的利率期限结构理论为理论基础,系统梳理了利率期限结构的不同静态估计方法和模型;其次,利用中国上海证券交易所的国债市场数据,分别采用利率期限结构静态估计方法中最具有代表性的息票剥离法、三次多项式样条和NELSON—SIEGEL,模型的SVENSSON扩展进行了实证研究,构造出中国国债市场的利率期限结构。最后,通过对不同模型的估计结果进行检验及对比分析,得出NELSON—SIEGEL模型的SVENSSON扩展更适合我国的实际情况。同时在实证研究的基础上,本文指出了目前中国国债市场存在的问题,并提出了相应的改革建议。
其他文献
20世纪30年代美国经济大萧条后,凯思斯主义应运而生,货币政策才成为宏观调控的手段。而货币政策的有效性也成为国内外学者研究和争论的热点。我国自1984年建立中央银行体制后
自2005年4月30日,中国证监会正式宣布启动股权分置改革试点工作。到2010年底,我国股票市场已经基本实现了全流通。股权分置改革是我国的一项重大制度性改革,对我国股市的影响
随着外汇储备的持续激增,我国中央银行选择了冲销式干预以寻求在稳定人民币汇率的前提下,控制货币供应量的过度增长。在本币公开市场操作中,中央银行目前主要通过发行央行票
在苏州市非公企业里,有一支努力作为、甘于奉献的党务干部队伍,他们活跃在企业的管理层、技术研发部门等各个领域,成为员工的知心人和企业抵御金融危机的重要力量,被誉为“红
每个人对于自己小时候成长的那个地方的记忆总是很深,每一样事物都充满回忆,放学路边馋人的小吃摊或者河边公园里盛开的不知名的小花。但是,随着城市的变迁和自我的成长,大部
本文在统计分析200份学生试卷的基础上,重点分析了“分数贬值”现象;提出了如何适时选择常模参照测验和目标参照测验;阐明了科学的考试才能给教与学以准确的反馈和正确的指导。最后
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
资本约束下银行信贷的顺周期性是近几年来出现的一个热点问题。特别是2007年以来的金融危机爆发后,这个问题引起了全球银行监管官员、学者等的广泛关注。国外对发达国家已有
自2008年全球性金融危机爆发以来,为有效应对危机后的严峻形势,我国中央银行持续执行着适度宽松的货币政策。最新出来的数据显示,2010年10月份我国的CPI同比上涨4.4%,创下25个