一种基于相对价值分析的证券投资模型

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该文给出的新投资模型没有在股票的市盈率上给予过多的关注,而是着重于在同一个市场中,某股票相对其它股票的横向比较.其基本原理是建立一个股票投资组合,同时建立相应反向的股票指数期货头寸.它主要过程包括:把整个市场中的所有股票分成七个板块,按照一定的标准计算各板块中每只股票的相对价值,然后按计算出的相对价值排序,等等.该文作者认为影响股票价格的因素是多样的复杂的,对不同的股票影响不同,用一个固定的简单的标准对所有的股票进行评价是不合理的.只有对不同种类的股票应用不同的评价方法才能够更贴近现实.为了验证上述的理论方法,该文用了大量的现实股票市场中的数据来检验该模型.经过定性和定量的分析之后.结论是可喜的.虽然这种证券投资模型主要是针对中国的股票市场而设计的,但是其核心思想对于国内外的金融市场的相关方面都有现实的应用意义.
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