环顾世界上的著名场外证券交易市场,美国粉红单市场是一个制度健全,进入门槛低,极具活力与自由度的场外市场的典范,因此本文以粉红单市场的监管制度作为研究对象,对其监管体系和监管制度中两个起着举足轻重作用的具体制度——信息披露制度和交易制度进行深入而细致的研究。对比中国场外市场的监管体系与相关制度的现状与存在的缺陷,探寻美国粉红单市场的监管制度中可以借鉴来完善我国现有场外市场监管制度的方法,从而促进我国场外市场的发展。文章首先对粉红单市场的发展由来进行了解,并且对更名扩容分层后的OTC市场集团的各个层级进行研究,在全面了解粉红单市场的发展与分层情况后,笔者着重从法律监管、行政监管和行业自律监管三个重要的监管层面对粉红单市场的监管体系进行研究,并将粉红单市场监管的核心内容信息披露制度以及监管的主要对象做市商制度进行深入分析,分析其相关制度的优越性。然后文章从法律、行政和自律三个层面对我国场外市场的监管体系进行统一研究,并对我国场外市场中不统一无层次且主要强制性的信息披露制度和发展时间短尚不成熟的做市商制度的现状进行分析,找出相应体系或制度中制约我国场外市场发展的因素。最后文章在充分吸取粉红单市场监管制度中的先进经验后,结合我国场外市场的实际国情,从宏观的监管体系与监管模式方面以及具体的信息披露制度与做市商制度方面对完善我国场外市场监管制度提出了三方面的启示与思考,以期使我国场外市场获得更加有利的发展条件。