随着人民币的不断升值，以及我国股票市场、房地产市场价格的持续波动，通过各种渠道流入我国进行投机套利的热钱规模呈现逐年扩大化趋势，给我国经济的健康发展和金融的持续稳定带来了诸多不利的影响。为加强防范，降低热钱涌入给我国经济造成的不良影响，本文在已有的国内外研究的基础上，分析热钱的现状、渠道，并对1994-2010年热钱的规模进行测度，研究热钱对我国资产（包括股市、房地产市场）价格的影响，同时构建模型分析热钱的动因，实证检验了未来资产价格的预期、国内外利差、人民币的升值预期及对外开放程度对热钱的推动作用。研究发现:热钱规模较大、流动速度加快、反转性强;热钱与国内股票价格和房地产价格正相关，即热钱会推动国内股价及房价上涨;当热钱出现反转时，则会引起国内股价及房价下跌。在热钱的动因方面:未来的房地产价格预期、人民币的升值预期以及对外开放程度与热钱规模是正相关的，即未来房地产价格的提升、人民币升值预期的增强，以及对外开放程度的提高都推动着热钱规模的增长。为防范热钱带来的不利影响，本文在上述分析的基础上提出了相关应对策略。