股票市场发展与经济增长之间的关系问题一直是经济金融界学者很感兴趣的研究课题。目前,对于股票市场与经济增长之间的关系,国内外学术界存在两种观点:一种观点认为股票市场与经济增长之间是正相关的关系;另外一种观点是认为股票市场与经济增长是负相关的关系。在近十几年来中国经济的持续高速增长和股票市场的熊牛市更迭的历史背景下,本文从理论阐述和实证分析两方面就股票市场与经济增长的关系进行了深入分析。首先在导论部分对本文的选题背景,研究目的、方法、结构框架以及可能的创新之处等做了简要的论述;第二部分对股票市场与经济增长之间关系的国内外研究现状做了文献综述;第三部分对股票市场与经济增长的理论模型和传导机制进行了理论概述;第四部分通过建立VAR(Vector Autoregression)模型,对股票市场与经济增长关系进行单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应函数分析以及建立误差修正模型,分析了1999年-2007年我国股票市场发展与经济增长的动态关系;第五部分主要针对实证分析的结果提出了政策建议;在最后一部分得出本文的主要结论以及提出了需进一步研究的问题。经研究可以得出以下结论:我国股票市场规模与经济增长之间的关系不像理论上所阐释的相互促进,而是二者呈现出负相关的关系,即我国股市规模的扩大不但没有促进经济增长,而且抑制了经济增长。同时,我国股票市场的流动性与经济增长的相关关系不显著。此外,股票市场规模,流动性与经济增长之间的双向因果关系均不显著。最后,本文分析了现阶段我国股票市场与经济增长负相关的主要原因,并从巩固和扩大股改成果、保护投资者合法权益、完善上市公司治理结构、构筑多层次股票市场体系等方面对发展和完善我国股票市场、提高股市效率提出了具体的政策建议。