20世纪70年代布雷顿森林体系的崩溃,以及石油危机引发的滞胀困境,掀起了金融创新和自由化的浪潮,也使企业风险管理的重要性骤然凸显,套期保值交易在此背景下悄然兴起。为此,国际会计准则委员会(IASC)和美国财务会计准则委员会(FASB)分别出台IAS39和FAS133对金融工具和套期业务的会计处理予以规范。套期保值会计的基本逻辑是,通过使套期关系中两个反向的风险敞口的价值变化在时间上相互匹配而抵销,从而减少利润波动。在2008年爆发的金融危机中,套期保值会计由于限制条件过多,导致使用范围狭窄,无法达到充分反映企业风险管理活动效果的目的,并因此广受诟病。为此,FASB和国际会计准则理事会(IASB)也积极行动,力图对现行套期保值会计准则体系做出全面改革。为了使实务界更准确地研判、并更好地顺应套期保值会计改革的方向,有必要对套期保值会计准则制度的改革过程进行通盘把握,研究这种制度变革带来的效应,特别是对企业风险管理的影响。本文正是以此为出发点进行论述,希望对我国企业顺利地应对和利用套期保值会计准则的变化、提高风险管理能力提出一些建议。文章首先从风险管理的视角介绍了套期活动,在总结国内外套期保值会计与风险管理相关性的研究成果的基础上,分析了现行套期保值会计对风险管理的积极影响和消极影响。然后回顾了套期保值会计制度改革的路径和动态,从理论上分析了改革后套期保值会计各基本要素的变化对企业风险管理战略的影响,并进一步通过三个具体案例对比分析了套期保值会计制度发展历程中不同处理方法对企业的财务报表、对风险管理策略的影响。而后,笔者通过研究我国套期保值会计准则的发展历程和41家上市公司的财务报告,深入挖掘了我国企业在套期保值会计应用方面的问题,并预测了我国企业应用套期保值会计的未来环境。最后对我国企业如何应对套期保值会计制度的变化、使套期保值会计更好地为企业风险管理服务提出了四点具体建议。