封闭式基金折价交易是国内外资本市场的一个普遍现象，对基金持有人的收益和基金市场发展具有重要的影响。几十年来国内外经济学家针对此课题从标准金融理论和行为金融理论等方面进行了多维度的研究，取得了不少丰富的研究成果。但这个研究课题始终没有一个完美的解决方案，在实践中仍是局部解决，有待进一步完善的状态。本文主要立足于国内外学者的理论研究成果，分析和探讨了国内封闭式基金折价交易的不同阶段及特征，并应用多元回归方法对有关数据进行实证分析，进而从定性和定量相结合的角度研究探讨了封闭式基金折价交易的多因素影响，最后结合当前市场状况提出了折价交易的解决方案。 本论文首先介绍国内外对封闭式基金折价交易的理论研究情况和实证分析状况，简要介绍国外封闭式基金折价交易情况；其次，重点介绍我国封闭式基金折价交易历史演变的七个阶段，以及封闭式基金面世以来交易的特征，从定性分析的角度来研究封闭式基金折价交易的影响因素，提出了折价交易对基金持有人收益的影响以及对基金交易发展的影响；再次，运用多因素回归模型对封闭式基金折价交易影响因素进行定量分析，其分析结果与定性分析方向大致一致，并进一步论证了投资者情绪理论和噪音理论对封闭式基金折价交易的影响；最后，借鉴国外解决封闭式基金折价交易问题的做法，结合国内市场的状况提出了解决封闭式基金折价交易的建议，并展望了创新型封闭式基金的发展方向。 本文的研究为丰富和完善我国封闭式基金折价交易的研究提出了一些新的思路和对策，对解决我国封闭式基金发展问题有一定的理论意义和现实意义。