我国经济的发展突飞猛进并且取得了举世瞩目的经济成就,人民的生活水平得到了显著的提高,综合国力和国际地位不断提升,令世界各国啧啧称奇。但同时我国也是个物价波动频繁的国家,先后在1988年和1994年出现了非常严重的通货膨胀,尤其是1994年的通货膨胀率创纪录的达到了24.1%。物价的频繁波动给社会的稳定带来了严重的影响,损害了整个经济的健康运行。货币政策是各个国家用来治理通货膨胀的一项重要的政策工具,但同时货币政策既可以成为稳定甚至推动经济增长的利器,却也往往可能产生与执行者的意愿相违背的效果。所以对经济的增长、通货膨胀和货币政策三者间的内在关系的学术研究现实重大。基于此,本文研究了中国的经济增长、中国的通货膨胀和中国的货币政策三者间的关系。考虑我国实际情况,选取的数据分别是国内生产总值、居民消费价格指数(CPI)和货币投放量。针对同样一个经济问题,使用相近的数据来进行分析,现有的研究却往往存在很大的分歧。之所以会出现这样的情况一个很重要的原因是因为选取的参数是非平稳的数据,直接采用经典的回归模型会导致“伪回归”现象的出现,所以本文使用了包含随机波动率的时变参数的向量的自回归模型(TVP-VAR)。时变参数的引入意味着模型可以捕捉到经济运行中存在的潜在的波动,但由于模型是包含了随机波动率的非线性的状态方程,这里的似然函数是不可解的。采用贝叶斯推断来分析模型中的时变参数,并且运用了马尔科夫蒙特卡洛的抽样算法(MCMC)从模型中的后验分布构建样本。本文的结构安排：第一章是绪论部分,本文的写作背景和选题意义,以及国内外学者在这一方面的研究状况主要是在这一章节给予了详细的介绍；第二章介绍了时变参数(TVP)回归模型估计方法的发展历程以及参数的抽样过程,对比了时变参数(TVP)回归模型在随机波动下和不考虑随机波动的情况下对参数的估计效果的不同；第三章介绍了随机波动下时变参数(TVP)向量自回归模型,VAR模型转变成时变参数的向量自回归模型(TVP-VAR)以及由简单的单变量时变参数的向量自回归模型(TVP-VAR)到多变量的时变参数的向量自回归模型(TVP-VAR);第四章为实证分析,是本文的主体部分。在随机波动情况下时变参数向量自回归模型中运用马尔可夫链蒙特卡洛方法以此来检验1980年-2007年二十八年间中国的宏观经济动态的时变现象。实证的检验结果显示的更为合理的模型是随机波动的时变参数模型而不是线性回归模型,因为前者能够更准确地捕捉到经济中出现的结构性波动,更好的表现出在经济运行中的潜在变化和各个历史时期国民产出与货币供应量对通货膨胀的反馈响应。第五章是本文的研究结论、以及在结论的基础上提出的政策建议、本文的研究创新之处和不足之处。通过本文的研究,一是可以看出时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)可以很好的拟合通货膨胀和我国的国民产出及货币投放量三者间的时变关系,因为在本文中的时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)中是包含了随机波动率的。二是通过使用模型捕捉到了我国在上世纪的八十年代末期和九十年代的中期经济中出现的结构性变动。三是脉冲的响应函数进一步说明了通货膨胀的出现是伴随着货币供应量的增加,通货膨胀与货币供应量间的脉冲响应具有较强的时变特征,但不一定要去畏惧货币投放量的增加,国民经济的增长也并不一定是引起通货膨胀增加的元凶,而且货币的投放量在对通货膨胀的影响中所起到的作用在减弱。最后进入21世纪,我国的国民产出与货币的投放量对通货膨胀的影响趋于平缓,国家在治理通货膨胀时要充分考虑世界经济对我国经济的冲击,对外汇的治理和管理的力度的加大是必要而且是必须的。总之,从脉冲响应函数看,通货膨胀、国民产出和货币投放量三者之间存在着较强的时变特征。同样的通货膨胀,国民产出和货币供应量所表现的反馈特征在不同时期不尽相同,揭示了我国宏观经济变量之间动态的时变特性。