寿险公司资产负债是保险学界长期探究的对象,也是业界经营管理的重要参考指南。产品管理是寿险公司风险防范的重点,监管方也强调产品在寿险资产负债管理中的重要性,现有研究较多地集中于资金运用问题,而关于资产端与负债端的综合分析及具体传导效应的相关研究较少,且较少学者以资产负债为重点进行宏观经济政策环境下的公司经营管理研究。因此,基于利率政策风险传导视角下的寿险公司资产负债研究有其一定的现实意义及理论意义。本文立足于当前利率政策调整的宏观经济环境,结合寿险业日趋复杂的行业生态,从利率政策传导这一视角出发,开展寿险公司的资产与负债传导效应的探讨,研究我国利率政策对寿险公司资产负债传导效应的存在性及具体风险传导路径,并在理论分析与实证研究的基础上提出当前我国寿险公司应对利率下行风险,做好寿险资产与负债经营工作的相关建议。首先,本文以当前行业热点LPR改革及利率政策改革趋势为背景展开对寿险公司所面临的利率风险挑战和寿险公司资产负债管理应对风险难题的讨论,在背景分析后提出本研究的目的,即对寿险公司资产负债的宏观传导效应进行研究,并为以利率政策传导的微观效应传导研究补充研究对象。其次,对寿险公司资产负债及利率政策传导研究进行文献综述,梳理现有文献并总结相关结论,对相关概念进行界定。在理论研究部分,本文遵循政策传导的客观顺序,从利率政策传导理论到寿险公司微观理论进行理论分析和逻辑架构,并在此基础上提出了政策利率传导至寿险公司资产及负债端的分析假设,包括总体效应及具体路径。随后,针对基本假设进行经验证据分析和实证研究。最后,本文结合实证检验结果及分析结论对当前寿险公司资产与负债经营管理如何应对利率下行风险提出了针对性建议,对前文所述问题进行整合及回复,进一步对学界研究和业界实践提出展望。在以上分析基础上,本文得出一些基本观点与以下结论:（1）利率政策对寿险公司资产负债存在传导效应,不同类型和期限结构的利率政策调整变量的效应不同;（2）利率政策对寿险公司资产端存在传导效应,影响寿险公司资金运用的总量及结构;（3）利率政策对寿险公司负债端存在传导效应,影响寿险公司业务负债的成本及风险;（4）政策利率对总体效应的影响通过资产端及负债端双路径传导,分别以投资收益率及退保率为中介变量实现传导机制。以上结论突出了资产负债管理中对利率政策调整的风险识别和精准化的风险防范的重要性,并以重视产品风险管理为中心思想,提出平衡产品策略及资金运用的风险管理战略导向,为寿险公司资产负债经营研究提供理论和实证支撑。