随着宏观经济波动,银行按期按量无法收回的不良贷款不断增多,处置不良资产的压力上升,寻求更多元的处置方式,提高资产配置效率成为银行的动力。不良资产证券化产品是资产证券化产品中的一个特殊类型,商业银行通过对不良资产重新整合,将整合的不良资产作为一个整体发行证券进行融资。商业银行通过对不良资产未来现金流进行详细的评估,并运用多样化的手段对不良资产进行重组和信用增级,可以对不良资产不稳定且不好预测的风险现金流转换为较为确定的肯定现金流,从而实现不良资产的证券化产品开发。由于商业银行不良资产证券化整个过程涉及环节较多,稍有不慎容易引发市场系统性风险,具有一定的难度。我国商业银行资产证券化产品经历试点——试点暂停——重启试点三个阶段,从2016年至今已经由多家试点单位推出近百支不同产品,但由于经济环境不同、资产质量不同、产品结构设计和价格不同等,面临的问题与情况各异,整个行业在进行不良资产证券化过程中也在摸索中前行。本文以A银行不良资产证券化产品为例,通过研究分析A银行的不同品种的若干案例,深入探索不良资产证券化的背景、意义、概念及相关理论,提出优化商业银行不良资产证券化产品的方法手段,包括不良资产证券化产品基础资产池的构建、具体设计与交易方法的改良以及不良资产证券化产品的风险管控。同时,对不良资产证券化产品监管体系完善趋势分析,结合资产证券化监管政策梳理和不良资产证券化有效开展的政策需求,对不良资产证券化配套政策及体制机制建言。商业银行开发不良资产证券化产品,为有效防范与解决商业银行不良资产问题开辟了新的道路,但经过近些年的产品研发,任需完善产品设计、切实围绕商业银行不良资产证券化产品发行过程中的细节推动相关政策的保障,从多方面、多角度,多手段更好的保障商业银行不良资产证券化产品的发展。