科创板的设立作为资本市场的重要增量改革,旨在推动国家科技创新的战略目标和核心技术的突破,推动市场认可度高的科创企业上市。为了适应创新科技公司对技术和研发人员高度依赖的特点,科创板在股权激励监管要求上也更加宽松、灵活。截至2021年底,在科创板上市的377家公司中合计有183家公司进行了219次股权激励,股权激励成为了科创板公司内部管理的重要话题。新政策改革背景下科创板股权激励计划的实施动因、运用模式、实施效果、潜在实操障碍等一系列问也值得市场及监管部门的关注和探究。本研究结合了相关文献分析和案例研究法,主要研究了科创板上市公司的股权激励计划的整体特征、创新特点以及动因和实施效果,同时深入研究了芯原股份的股权激励案例。一方面,可以进一步丰富科创板股权激励相关理论。另一方面,通过对具体成功案例进行研究可以为其他上市公司提供成熟经验,因此具有重要实用价值。本文内容主要包括三大部分:第一部分为理论及文献研究部分,首先通过梳理科创板股权激励相关理论、制度背景,发现了相较于较传统板块,科创板的股权激励制度进一步放宽了激励对象范围、授予规模限制、授予价格限制和授予期限限制,整体更加灵活和宽松。其次在通过梳理国内外研究文献的基础上,发现了目前股权激励相关研究已经开始关注非高管人员的激励与公司创新能力的关系,但对于科创板股权激励的设计要素、动因及实施效果的研究仍较为缺乏。第二部分对科创板上市公司股权激励计划的整体特征进行描述统计分析,发现了目前科创板股权激励整体呈现出:科创板股权激励覆盖度远超A股其他板块、普遍选用第二类限制性股票激励的方式、放宽激励对象参与条件和股权占比、制定低于传统价格的股权授予价格、科创板股权激励向研发人员倾斜五大特点,背后动因主要在于科创板上市公司属于技术和人才密集行业,需要设立长期有效的激励机制,也需要考虑到员工出资压力和激励力度带来的激励效果。第三部分深入分析了芯原股份的股权激励计划案例,首先介绍分析了芯原股份公司背景,得出其实施股权激励的内在动因在于持续保留和吸引优秀人才,保障自身核心竞争力。其次对芯原股份的4期境外期权计划、上市过程中的期权计划和上市后实行的2期期权计划进行介绍,得出了芯原股份的股权激励计划具有首家带期权上市计划的行权条件达成公司、高折扣且精准的第二类限制性股票激励计划、常态化员工激励体系及多种激励方式并举等创新之处。最后从市场反应、研发团队建设、企业创新能力以及经营业绩四个方面对芯原股份股权激励计划实施效果进行分析,发现其整体上是有利于公司的长远发展和业绩增长,一方面,股权激励计划的持续实施优化和扩大了公司研发团队人,公司的创新投入与产出水平持续保持在行业领先地位。另一方面,通过持续的研发投入,公司的规模效应逐渐凸显,公司的发展能力和盈利能力持续得到改善。本研究的创新和贡献主要包括以下两点:首先,本文对科创板股权激励现状进行了整体特征分析,发现了科创板股权激励计划呈现出股权激励覆盖度广、倾向于研发人员、股权授予价格折扣大等特征,同时多数科创板公司的股权激励体系较为完善,通过“少量多次、全员覆盖”模式以达到对员工的持续激励作用,之后本文也结合理论和实践经验对这些特征背后的动因进行深入探讨,有助于完善相关股激励理论研究。其次,由于科创板相关制度均处于落地应用过程,制度创新对企业的影响效果研究仍较少,因此本文选择以技术密集的半导体产业中的芯原股份作为案例公司,既可以丰富科创板企业案例研究,同时希望通过分析总结芯原股份股权激励计划实际操作过程中的问题,向案例公司、同行业企业、监管机构等提出有效建议,进一步完善相关科创板股权激励制度。