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2008年12月6日,银监会出台《商业银行并购贷款风险管理指引》,允许商业银行为股权交易和资产交易等并购活动提供资金,允许以企业的未来收益作为还款来源,允许以未来取得的并购目标股权和资产作为贷款担保,这对商业银行改革具有划时代的意义,将对中国金融深化改革产生巨大影响。由于并购贷款在我国尚属于新鲜事物,所以国内无论从理论上还是实践上对并购贷款的研究都少之甚少。银监会在起草《商业银行并购贷款风险管理指引》的过程中,认识到商业银行有控制贷款风险的能力,而在参与并购的时候,商业银行对并购风险并不是很了解,所以更多的要求商业银行深入的分析并购的风险,在并购的风险基础上再去评估并购贷款的风险。基于此点,本文尝试从商业银行角度对其并购贷款业务作一些基础性的研究,重点分析与评估并购贷款业务的各种风险因素,并提出一些可行的风险控制与管理办法,以期将商业银行并购贷款业务的风险降到最低。 本文按照“提出问题—分析问题—解决问题”的逻辑展开,第一章先介绍了研究的背景,指出在金融危机的背景下,并购贷款对产业、企业、商业银行的积极作用以及带来的机遇,并简单介绍了本文研究的理论依据。第二章介绍了并购贷款的基本概念与比较,包括并购贷款的定义、业务流程、中外比较以及与其他贷款的比较等等。从第三章开始是本文的重点。第三章开始先简单介绍了商业银行传统信用贷款的风险管理理论、模型与办法,其次则详细分析与评估商业银行并购贷款业务中的各种风险,其中包括战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以及财务风险等。第四章中,本文试图从商业银行的角度,提出若干种可行的并购贷款风险控制与管理方法,其中的事前控制、事中控制、事后控制,涵盖了商业银行并购贷款业务流程的各个部分。第五章则运用前几章的理论来剖析一个具体的并购贷款案例。最后一章提出了本文的结论与展望。