自我国《商业银行资本管理办法》出台以来,为降低金融风险提升金融系统稳定性,监管部门做了大量工作。但同时包商银行、锦州银行等多家银行陆续“爆雷”,对当前资本监管有效性敲响了警钟。而农村商业银行作为支农支小的主力军,由于其背景原因,具有抗风险能力弱资本补充方式单一的显著特点。因此,研究农村商业银行资本监管问题,对于提高资本监管有效性,及时发现风险,促进金融系统稳健发展具有重要意义。本文以M农村商业银行为例,对我国农村商业银行资本监管问题进行了研究。通过对发展现状进行分析,发现农村商业银行经过历年大跨步发展,不良率逐年走高,经营风险不断增大,面临较大的资本压力。通过对资本监管的主要指标资本充足率进行拆分,得到商业银行提高资本充足率的两大路径:一是多途径补充资本;二是降低风险加权资产。针对部分农村商业银行违规操作提高资本充足率的现象,监管部门需要改良监管手段,结合使用非现场监管与现场监管穿透识别农村商业银行真实资本状况。本文通过对M农商行开展案例分析,验证改良监管手段的有效性,经验证M农商行真实资本充足率小于披露数据,并低于监管要求。分析M农商行资本充足率失真的原因,一是由于机构自身作为独立法人机构数据调整权限较大,同时由于县域经济薄弱不良率持续走高,股权分散并不稳定,资本补充方式单一造成的;二是由于传统监管方式难以应对高速发展的银行业务,难以持续高效进行外部监督。基于以上分析,本文就农村商业银行资本监管问题,从完善资本补充工具、增加资本监管手段、差异化资本监管标准等角度提出了建议。