ETF指数基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)综合了封闭式基金和开放式基金的双重优点。ETF基金在中国市场还是一个新兴的金融衍生产品。随着我国资本市场的逐步完善和金融创新的进一步深化,ETF基金将日趋活跃,发展迅速。尽管它在我国的发展时间尚短,但蕴含着巨大的资本能量。它的发展不仅会丰富我国投资市场的产品品种,使得股票市场指数化投资的需求成为现实,更对我国证券市场稳定发展产生重要影响。本文在对传统金融学和行为金融学理论基础研究上,以投资者投资行为影响因素为研究对象,对ETF投资行为的行为金融学特征进行研究。本文以传统金融学和行为金融学相关理论的介绍为出发点,从三个层次展开对ETF投资者投资行为影响因素的研究。首先,从人口统计特征,如年龄、性别、婚姻状况、教育程度等方面入手,对投资者的认知偏差、信息来源、选择判断等行为特征进行分析；第二,从投资者的心理认知因素进行研究分析,探究风险态度、投资预期、投资情绪、社会信任、从众心理、过度自信这六类投资者认知因素的影响机理；第三,通过问卷调查收集微观个体及家庭投资决策者数据,并对上述影响因素及影响程度通过因子分析和回归分析进行实证检验。通过实证检验,验证了投资收益率、学历、是否了解ETF、投资情绪、从众行为会对投资者是否投资ETF起到显著影响。