随着中国经济的快速发展和国民收入的增加,扩大投资收入的需求越来越旺盛。自2001年起,我国基金产业一直处在发展阶段,经过20多年的发展,基金数量和规模不断增加,人们已经离不开公募基金这种资产管理方式。而证券类基金相较其他大类资产配置类型,吸引了更多的投资者。基金筛选以及投资组合两个绩效分析因素都在基金绩效分析中有不可或缺的重要性。当下国内外在基金绩效分析内容应用中,理论以及实践的各类文献较为充足,但大部分文献研究方法都偏重于以单一维度来衡量基金的不同收益风险指标是否落在固定统计区间评价。本文基于Brinson等人的研究理论,把市场上的实际基金运行管理流程考虑进去,来分析基金的风险收益能力。首先,本文通过回顾国内外基金业绩评价和基金业绩持续性文献,总结了国内外现有研究成果。通过总结国内基金市场现状,阐述了本研究的目的、研究意义、研究理念和方法。正文部分详细介绍了研究对象、市场基准和研究模式的选定。样本数据来自wind,研究区间为2018年7月1日至2021年12月31日,样本主体为我国开放式偏股型样本数据。为了使基金收益绩效归因与基金投资管理过程结合,本文根据基金一年公布两次的全部持仓数据,使用行业指数进行行业配比持仓拟合,用Brinson方法,将基金超额收益分解至核心的投资环节。本文模型通过把基金超额收益分解项分配到投资的各个环节上,来准确的对超额收益的来源做分析,并评述基金在市场上的表现。文末,结合实证结果,分析了我国基金产业的现状,并对分析和改进我国基金绩效提出了建议。通过实证分析可知,市场上不同的基金在各个方面表现差异比较大,市场上的基金行业配置能力较为突出。基金可以通过超配热点赛道来获得相对基准而言更高的行业配置收益。完成行业配置之后,就行业内择券能力方面,基金中表现突出和一般的均有,个别基金的择券能力使得其获得更高的个股选择收益,在个股选择上能获得较高回报;相反,具有较差择券能力的资金,在个股选择上将遭受严重损失。虽然存在个别基金的择券能力较强的情况,但是总的来看,基金的择券水平一般。对实证结果进行了自回归分析,自回归分析的结论表明基金超额收益的自回归结果不存在显著自相关性,但是超额收益分解后的行业配置收益和个股选择收益的自回归结果却说明行业配置收益存在正的自相关性,个股选择收益存在微弱负得自相关性,说明行业配置收益可以做为一个指标来对投资者选择基金有帮助。在对基金收益的持续性分析中,我们可以得出结论,基金的超额收益以及超额收益分解后得到的行业配置收益和个股选择收益均在一定程度上具有持续性,即上一期表现为正的超额收益的基金在下一期具有正超额收益的概率更大;上一期基金的超额收益,行业配置收益和个股选择收益若为负的基金,下一期基金的超额收益、行业配置收益和个股选择收益有大概率持续为负,这对投资者和研究人员分别提供了投资和研究的思路。