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该文讨论带交易费用的期权定价模型.在针对风险厌恶的投资者的效用函数假设下,利用Davis提出的基于最优投资模型的欧式期权公平价格概念,由凸分析的结果证明了公平价格解的存在性,并给出了公平价格的存在区间.同时,还证明了对于无交易费用情形,公平价格与Black-Scholes期权价格是等价的.这样,公平价格模型推广了Black-Scholes定价模型.