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随着金融期货尤其是股指期货产品的推出,利用期货合约与对应的现货进行套利交易便作为一种新的投资方式受到人们的青睐,新的投资理念和投资管理模式也成为研究者关注的热点。而在整个期现套利过程中,现货投资组合的跟踪误差和构建成本则成为了期现套利策略成功与否的关键。 指数跟踪技术是被动投资的核心,也是用来管理期现套利策略的现货市场头寸的重要手段。本文试图在前人的基础上探讨了将新的统计学的方法与最优化算法相结合的综合算法来实现跟踪误差最小化,解决指数跟踪在样本外效果不佳的问题。 具体说来,首先运用综合弹性网的ISIS方法进行粗选,进行第一层降维,减少现货组合需要包含的标的个数;其次运用遗传算法与最优化算法结合的综合算法精选标的和权重,本文将在此对比单独运用遗传算法和优化算法的结果进行比对;最后实证部分,本文选取了中证500指数与相应的本月股指期货合约进行期现套利,寻找套利机会的同时,亦对市场的有效性提供一个侧面的观察。