2013年国务院发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》,明确了民营银行可以合法经营。2015年,由腾讯集团控股的微众银行和由阿里巴巴集团控股的网商银行先后设立并开展业务,2017年,由小米集团、新希望集团和红旗连锁发起设立的新网银行也正式运营。纯网络银行依托互联网技术,不设线下营业点,依靠网络进行所有业务,其业务主要集中在小额信贷,即为小微企业和个人用户提供信贷支持,能够和传统银行的信贷业务相互补充以更大范围地满足国内各规模的信贷需求。纵观近年来国内学者对网络银行的研究可以发现,已有研究基本集中在对网络银行的风险、监管和比较优势上,几乎没有从网络银行经营效率的角度去探讨其发展是否具有可持续性。那么,网络银行的经营效率到底如何?其经营效率是否具有稳定性?其经营效率究竟是受成本效率影响较多还是受利润效率影响较多?网络银行的经营模式是否能够给传统银行带来启示?这些都是鲜有学者涉足的领域,也是本文主要研究的问题。本文按照先整体后局部、先静态后动态的研究路径,通过理论分析和实证分析相结合,对网络银行经营效率进行综合测度。在研究中,选取适合网络银行效率研究的前沿分析法,基于非参数分析法和参数分析法各有优劣,先后运用两种方法构建模型得出结果。依据上述思路,本文主要分为三部分:第一部分涵盖本文前三章的内容,包含绪论、文献综述、理论与方法。本部分为文章的基础部分,首先介绍了本文的选题来源、意义、研究方法以及研究内容等,然后在回顾总结了国内外相关文献的基础上,提出了国内外研究在这方面的不足,从实践和理论上进一步说明本文研究的意义。最后,基于网络银行效率研究相关文献的缺失,本文从头梳理了效率理论及其研究方法,在比对和研究了各个研究方法在使用条件上的差异之后,找到能够较好测度网络银行经营效率的研究方法。第二部分为本文的主体部分,涵盖文章第四章、第五章和第六章内容,其内容主要是对网络银行效率的综合研究。第四章为网络银行概述,主要通过理论分析法阐述了其概况,对其发展现状进行了阐述,探究了其与传统银行的关联性与竞争性,并论述了中美网络银行在各方面的异同。第四章还对网络银行当前的风险监管指标进行了研究,结果表明其当前不良资产率和资本充足率等指标都符合监管要求,满足现行监管条件要求。第五章和第六章为本文的实证分析章节,运用非参数模型和参数模型对网络银行效率进行测度,按照静态效率、动态效率、成本效率和利润效率的研究路径进行。在DEA效率评价模型中,通过CRS模型和VRS模型研究发现网络银行在技术效率和纯技术效率方面都优于传统银行,并且能够得到网络银行的规模效率相对稳定。通过Malmquist全要素生产率变动分析能够得到网络银行的较高效率在近几年中能够基本保持稳定,说明其具有稳定的盈利能力。运用SFA模型对网络银行的生产效率和利润效率进行研究发现,网络银行的生产效率显著高于传统银行,说明其在成本控制方面显著优于传统银行,但是其利润效率与传统银行差别不大,表明其利润创造能力居于商业银行的平均水平。第三部分为全文总结,即本文第七章的内容,包括全文的研究结论和再宏观和微观方面提出的建议。本章归纳了全文的研究结果,从而形成了完善、严谨的研究结论,并根据实证结果提出了可行性意见供各方参考,弥补了以往文献提出政策建议时没有数据支撑的不足。本文通过DEA模型和SFA模型对网络银行经营效率进行了深入的研究,结果表明其高效率是由成本控制得来的。网络银行的成本控制一方面体现在固定资产和劳动力投入等财务指标,另一方面,网络银行基于其平台的获客成本和用户筛选成本也相对较低。而国有银行近五年来不断削减在职员工数量,其经营效率也在稳步提升,也侧面印证了劳动力投入因素对银行效率的影响较大。在其他方面,例如传统银行虽然难以投入巨大成本建立平台,但是也能够和现有成熟平台合作,通过平台筛选用户,也能极大减小获客成本。