2021年12月30日,中国银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）的通知》,标志着酝酿多年、历经多轮意见征询和保险业三轮大测试的偿二代二期工程于2022年一季度起正式实行。偿二代二期延续一期的框架,仍是以风险为导向,以偿付能力管理为监管基础,旨在引导保险公司建立全面的风险管理体系。二期新规较一期来说仍有一定程度的变化,对于寿险资产配置产生了一定的影响,因此本文从偿二代二期的具体内容出发,归纳了二期规则的变动,从定性角度分析了对我国寿险公司资产配置的可能影响;在此基础上引入马科维兹均值-方差模型进行定量分析,约束条件分别为偿付能力充足率约束、资产负债久期约束、银保监会大类资产投资比例上限约束和流动性约束,求解了偿二代二期监管体系下寿险公司资产配置的优化问题,并与资产配置的实际比例进行对比,得出了投资组合的优化路径。本文实证模型中的资产分别为银行存款、国债、企业债、金融债、股票、证券投资基金、不动产和境外资产,通过选取代表性资产日收益率或日指数的方法计算八类资产的预期收益率,以二期新规为依据设定各项监管参数,同时对模型中的寿险业参数进行合理假设,通过lingo软件进行非线性规划的求解,得到的结果为投资组合收益率为5.15%,其最优的资产配置比例为:银行存款10.00%、国债31.80%、企业债15.83%、股票13.18%、不动产27.20%、境外资产1.99%。而后从定量分析的角度测算二期新规的实施对四大上市寿险公司偿付能力的影响,并计算了不同偿付能力约束下险企的最优资产配置策略。最后就我国寿险公司资产配置提出了一些建议,应不断完善公司全面风险管理体系,建立体系化的投资管理机制,同时适当增加固定收益类和不动产类投资的比例。