“规模效应”及“月效应”因其与EMH假说和CAPM模型的矛盾，在市场异象研究中占据重要地位。“规模效应”及“月效应”的研究在西方己处于成熟阶段，而在中国才刚刚起步。本文的目的在于验证我国股票市场是否同西方发达国家股票市场一样存在“规模效应”及“月效应”，并且探寻它们存在的可能原因。对我国股票市场“规模效应”及“月效应”的实证研究将为市场机制对收益率所起的作用提供重要信息。根据我国股票市场特征，以上海A股市场为例，分别检验总市值分组和流通值分组下，2000-2004年间我国股票市场“规模效应”及“月效应”的存在性及其关联，并且通过对主要的解释性假说的检验，在它们解释我国“规模效应”及“月效应”产生原因的适用性方面，得出了初步结论：(1)、“规模效应”及“月效应”不可能长期存在。随着市场形势的变化，这两种异象在我国已经有所减弱。(2)、实证结果不支持被遗忘公司假说和流动性假说作为我国“规模效应”产生的解释原因。(3)、由于数据的缺陷，节税假说能否解释我国小公司“月效应”的原因，尚存怀疑，但给出了初步的分析和推测。