在经济新常态下,消费已经逐渐在“投资、消费、出口”三驾马车中脱颖而出,成为拉动经济发展最重要的一环。在消费能力提升、消费观念改变以及消费不断升级等因素的共同作用,消费金融需求不断增长,进而推动消费金融的快速发展。2019年,我国个人整体信贷消费余额是43.97万亿元,而2015年仅为18.95万亿元,年复合增速已达23.42%;其中短期信贷消费余额从2015年的4.08万亿元增长至2019年的9.92万亿元,年复合增速为24.72%。随着消费金融业务规模的不断扩大,包括商业银行、持牌消费金融公司、电商平台和分期消费平台等参与主体纷纷进入这片投资蓝海。而在房地产信托受限、政府信用平台类信托较难增长的传统信托业务发展限制的情况下,消费金融信托业务作为近些年来信托公司一个创新类的业务品种,已受到越来越多信托公司的青睐,信贷规模呈逐年攀升趋势。截止2018年底,已有近60%的信托公司开展了消费金融领域的业务,更有一部分的信托公司将消费金融作为其升级转型的重点发展方向。针对于此,本文从消费金融的特征入手,阐述了消费金融领域发展的现状、发展所产生的风险以及未来的发展趋势,运用案例分析的方法,对当前信托参与消费金融的各类业务模式进行了针对性的探讨和研究,并综合分析评估、归纳总结了各类业务模式的优势和展业风险,找出最适宜未来消费金融发展趋势的信托业务模式。最后,以消费金融信托业务模式所存在的问题为着眼点,对消费金融信托提出几点促进发展的建设性意见。首先,在消费升级的大背景下,消费金融的需求孕生膨胀,参与主体的竞争格局动态变化,在消费场景逐步丰富以及金融科技力量不断赋能的情况下,消费金融行业的潜能将进一步释放。消费金融行业的长期增长依靠国民财富不断积累、消费信贷覆盖率提升以及行业监管规范发展的内在逻辑,其发展也将呈现出专业持牌、科技赋能以及竞争加剧的趋势。其次,信托参与消费金融业务具备天然的优势,从消费金融全流程产业链分析,信托公司是连接需求端和资金端的服务机构,具有内在的业务逻辑。第三,当前信托公司参与消费金融的业务模式可以分为提供融资型、业务管理型、资产证券化以及股权参与型四大类。受政策监管以及业务核心的内外部影响,具备细分场景化优质资产的资产证券化业务模式将会是消费金融信托业务的发展趋势。最后,针对消费金融信托业务模式所存在的快速发展与发展初衷不一致以及风险传导进一步加大的问题,依托完善的法律体系及强效的监管政策,在提升自身风险控制系统的同时,深度挖掘全消费领域的优质场景资产,辅助于市场对于消费者的普及教育和重点培训,将会予以消费金融信托极大的发展促进作用。作为信托业务转型创新及普惠金融的发展要义,消费金融的业务运作模式具有广阔的研究空间和极大的研究价值。但国内外针对信托主体参与消费金融的研究均未受到较多的关注,本文对于消费金融信托以及其业务运作模式的研究具有一定的新颖性。