自2013年习近平总书记提出“一带一路”合作倡议以来,取得了举世瞩目的成就。“一带一路”合作倡议旨在秉持多边主义精神,深化区域合作,朝着开放、包容、共赢的方向发展,打造人类命运共同体。同时,“一带一路”不仅具有惠及世界经济的重大意义,更是中国同世界之间合作贸易和互联互通的纽带。随着经贸往来越来越频繁,合作越来越深入,各国（地区）金融市场之间的相关程度也会越来越高,从而不可避免的带来风险外溢和危机传导。本文的主要内容是基于Copula方法对中国内地股市与“一带一路”沿线相关国家（地区）股市的联动性、尾部相关性和风险溢出效应进行深刻地分析。本文选取了“一带一路”沿线21个重要的国家（地区）的股票指数作为研究对象,利用ARMA-EGARCH-SkT（η,v）作为边缘分布,接着构建R-Vine Copula模型整体刻画了研究期间以及“一带一路”倡议前后相关国家（地区）股市的动态相依结构和风险传播路径,并且从R-Vine的最大生成树的连通图中选取中心节点所代表的国家（地区）的股票指数,计算它们与中国内地股市的双向风险溢出效应,并探究它们之间的尾部相依结构随时间的变化情况。最后,结合滚动窗口的蒙特卡洛模拟法估计了股指组合的VaR值,通过风险控制图、失败率检验方法验证了 R-Vine Copula模型的有效性并构造有效的投资组合。研究表明:“一带一路”沿线相关国家（地区）股市的整体相依结构呈现明显的地理聚集性特征,在倡议后,地理聚集性有所弱化,中国内地股市通过香港股市同其它股市相联结,并且整体联动性增强;内地股市与在其它国家（地区）股市之间存在非对称的双向风险溢出效应,其它国家（地区）股市会对内地股市造成正向风险溢出,其中,新加坡、中国香港、韩国股市对内地股市的影响最为明显;沿线国家（地区）同内地股市之间大部分存在非对称的上下尾相关性,尾部相依结构的时变特征不明显;东南亚股市在投资组合中带来更高的收益率。