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高质量的会计信息一直都是资本市场关注的焦点之一。准确、可靠、及时、完整的信息,一直被认为是保证资本市场地有效运行的必要条件。而近年来,资本市场上大量的财务重述的发生,增加了投资者决策判断风险与不确定性,引起理论和实务界对此的广泛关注。鉴于国内的资本市场起步较晚和制度文化的差异,因而,对于国外的相关结论在中国市场是否依然有效,有必要进行实证检验。财务重述后造成的经济后果如市值的降低、资本成本的降低、对管理层的惩罚(罚金或解雇)等会接着影响到企业的行为,重述公司的管理层为了挽救公司的形象和其自身的形象,