随着我国经济不断发展,加之资本市场逐步全面实行注册制、北交所设立等背景下,我国证券行业发展也十分迅速,从2011年至2021年的十年间,证券行业总资产已从1.57万亿元增长至10.59万亿元,净资产从6302.55亿元增长至2.57万亿元。证券行业整体规模迅速发展的同时亦伴随着巨大的挑战,其中较为突出的便是证券公司生产经营过程中产生的合规风险,不仅会使证券公司遭受巨大经济和声誉损失,还会对我国降低社会融资成本、优化资源配置、输血实体产业等重大战略造成不利影响。因此,合规作为证券行业持续稳健发展的基本要求,加强合规管理工作已势在必行。截至2021年末,国内证券行业共130余家证券公司,设有超12000家分支机构,分支机构办公地址一般远离证券公司总部,不便于内部管控,违规风险大,一直是证券行业被监管机构处罚的重灾区。根据公开资料统计,2018-2021年度证券公司的分支机构及其从业人员受到中国证监会或地方监管局行政处罚或行政监管措施分别为41、78、103、133次,呈现快速增长趋势,由此可见分支机构合规管理问题也已是证券行业面临的重大合规管理难题。在此背景下,如何有效加强证券公司分支机构合规管理工作,具有重要的研究价值和现实意义。S证券公司拥有分支机构80余家,分支机构员工占公司总人数比例近60%,加强分支机构合规管理是其面临的重大课题。本文选取S证券公司Y分支机构负责人徐某违法违规案为例,通过理论研究结合个案具体分析并举,首先对合规概念、发展历程和国内外的合规管理理论及主流观点进行梳理。然后从监管处罚、分类评级、合规体系及职责、人员配备及合规工作内容等方面对S证券公司整体的合规管理情况进行介绍。其次对S证券公司分支机构负责人徐某违法违规案进行介绍,还原徐某案的全过程,并将关键点进行梳理汇总。同时,从分类评级下降、经营业绩下滑、民事赔偿和声誉损失四方面说明徐某案给S证券公司造成的巨大不利影响。再次,通过对徐某案的还原及梳理,本文分析归纳出S证券公司在内部监督管控、鼓励举报、投资者信息提示、合规文化建设四个方面存在的问题及成因。最后,从降低类似徐某事件发生的可能性及减少证券公司民事赔偿责任的角度出发,针对性的给出了分支机构合规人员垂直管理、总经理办公室变为半开放式并加强监控、建立分支机构负责人轮岗机制、明确举报奖励标准、加强举报人保护、关键环节和地点加强风险信息提示、管理层加大合规支持力度及加强合规培训宣导的一系列强化证券公司分支机构合规管理的建议措施。