随着我国资本市场的发展,其弊端也逐渐显现。国内A股市场频发造财务造假案件,例如山东新绿、康得新公司、欣泰电气等。涉嫌重大财务报告造假的上市公司数量呈上升趋势,信息披露不规范而被严查的企业数量也在增多。这些案件使得广大投资者经济利益受到损害,严重影响证券市场的经济秩序,甚至造成社会经济的不良运行和国有资产流失。财务造假问题已经成为我国证券市场健康发展的毒瘤,众多上市公司的财务造假问题引起大众关注,监管方面开始重视财务造假行为,并对此做出相应的监管和处罚措施。本文以理论结合实际,选取曾是医药行业白马股的康美药业财务造假案为研究对象,对同行业公司的财务报告初步分析发现康美药业在2016年开始的数据前后变化较大,应收账款周转率和毛利率均异常偏高,因此收集同行业32家非财务造假公司的财务指标进行比较分析,建立盈利能力、营运能力、现金能力、偿债能力4个因子,用熵值法计算指标权重,应用系统聚类法不断合并最大差异性,将数据完整的非财务造假公司与康美药业进行聚类,得到康美药业在财务行为方面与同行业公司存在较大差别,并结合康美药业的实际财务数据分析证实了康美药业存在财务造假行为。第一步,本文首先收集了大量的国内外相关文献,详细梳理成文献综述,对财务造假的含义进行了定义,并基于GONE理论对财务造假的动因以及手段进行了分析,整理相关的论述财务造假行为概述,第二步,通过康美药业近年来的发展概况分析还原其造假的全过程,揭露其恶劣的造假手段——虚增营业收入、货币资金、固定资产、进行关联交易;第三步,选择可能对财务造假行为造成影响的指标,构建康美药业财务造假聚类分析模型,分析康美药业财务数据在同行业的差别,并模型结果和康美药业的实际财务数据展开财务造假识别分析,指出康美药业存在经营现金流不足、毛利率过高、高额短期负债等问题,并分别从贪婪、机会、需要、暴露分析其造假动因;第四步,从前文的四大动因出发提出,提出防范上市公司财务造假的对策建议,要做到加大造假处罚力度,优化公司内控股权结构,加强审计行业的审计质量,建立财务指标预警系统,从外部和内部的角度来遏制财务造假,减少此类事件。康美药业是曾经的医药龙头股,虚构金额数目巨大,影响范围广泛。对该案例进行研究,指出其财务造假的手段,对其动因进行分析,有助于上市公司加强自身的建设,了解到财务造假的严重后果,健全对资本市场的监管,对我国资本市场的良好运行以及投资者保护都具有重要意义。