随着金融改革的深化以及利率市场化改革的推进,利率风险逐渐成为我国商业银行的主要风险。而目前,我国商业银行对利率风险的意识淡薄,规避和管理利率风险的工具匮乏,普遍存在着重新定价风险、基差风险等诸多隐患。因此,利率风险的管理控制将成为商业银行风险管理的主要内容。探讨商业银行利率风险衡量方法的选择及管理策略,对现代商业银行的发展有着重要的理论意义和实际价值。VaR模型法是一种新型的风险管理工具,作为金融风险测度和控制的量化模型,它具有简单易操作、应用领域广泛等优点,被国际银行业、证券业、保险业广泛应用于测量市场风险、业绩评估和监管信息披露等方面。本文首先详细讨论了利率风险的各种测度方法,通过比较发现,VaR模型在精确量化利率风险方面有着巨大优势。文章进而以全国银行间同业拆借市场收益率为模拟市场利率变量,对我国商业银行的利率风险价值(VaR)进行实证研究,分析VaR模型在银行利率风险评价中的应用性。实证结果表明,在银行间同业拆借市场上,拆借头寸受利好的消息影响较大。从计算结果来看,考虑了非对称情况的GARCH族模型计算的VaR值较好地刻画了我国商业银行的利率风险状况。因此,VaR模型法可以用于我国商业银行利率风险的测度和管理。本文最后对我国商业银行利率风险管理提出了相应的建议:一方面要加强VaR模型在利率风险测度和评价中的应用;另一方面也要认识到VaR模型也存在着模型风险,不能独担利率风险管理的任务,我们应将其与其它风险管理工具和方法相结合,从而建立起一整套完善的利率风险管理体系。