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近年来,经济资本作为优化资源配置、提高风险调整收益的核心工具,在国际先进银行中得到广泛应用。经济资本的管理思维所产生的评估指标,能够真实反映风险下的真正绩效,并有效掌握银行内部风险程度及获利状况,对稀缺性资本做适当分配。有效地进行资本配置是银行提高资本使用效率、防范风险的重要内容。按照新巴塞尔资本协议的规定,使用内部资本配置模型计算资本充足率时,精确衡量出风险所在,从而减少资本计提。国外大型银行和区域性银行普遍已开发内部资本配置模型,一般采用风险调整后资本报酬或经济资本回报率(Risk-Adjusted Return on Capital,简称RAROC)作为新巴塞尔资本协议IRB法中资本配置的主要依据,而且成效卓著。因此,商业银行如何做好最佳的资本配置(capital.allocation)是决定银行经营绩效的重要议题之一。
本文正是在这样的背景下展开研究的。文章以RAROC模型为基础,对银行经济资本水平的确定、银行经济资本分配以及绩效评估等问题作了基础性的研究,并试图建立一个分析银行经济资本的RAROC/EVA系统框架。在坚持贯彻经济资本管理基本理念的前提下,根据银行自身实际设计实施路径和方法。本文的内容主要由两个部分构成:一个是经济资本分配制度,一个是以RAROC/EVA为核心的绩效考核制度。经济资本分配制度的核心和宗旨是建立以资本约束风险资产增长的机制,控制业务风险。向分支机构分配经济资本的实质是分配风险控制限额,这将约束分支机构的规模扩张和风险增长,引导发展低风险业务,促进业务结构调整,确保发展质量,并提高商业银行整体的资本充足率水平。而绩效考核制度则建立以经济资本回报率(风险调整后资本回报率,RAROC)和经济增加值(EVA)为核心指标的对分支机构的绩效考核体系。通过对经济增加值进行考核,强化激励约束机制,可以引导分支机构大力发展高回报率业务和中间业务,弱化信贷扩张的冲动,在降低风险的同时提高回报率水平,促进效益提升。目的在于,促进我国商业银行建立健全经济资本管理制度,降低未来的潜在损失,并以最小风险、获得最大利润来回报股东。