【摘 要】
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本文对上证50 ETF期权对上证50ETF的影响进行了研究。从理论和实证两个方面分析了指数波动性对现货市场的影响。本文首先回顾了相关研究动态,简述了国内外市场的发展历程。总
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本文对上证50 ETF期权对上证50ETF的影响进行了研究。从理论和实证两个方面分析了指数波动性对现货市场的影响。本文首先回顾了相关研究动态,简述了国内外市场的发展历程。总结了国内外学者对上证50 ETF期权在我国开放的看法,然后从一般理论的角度介绍了期权的功能和现货市场波动的传导机制。根据上证50 ETF期权上市的时间,将期权对现货市场的影响划分为不同时间、事件维度进行实证研究。研究结果表明,上证50 ETF期权降低了上证50指数在短期和中长期内的波动性,并增加市场信息的传递效率。最后,本文提出了针对资本市场的一些参考建议,特别是中国的衍生品市场,包括加强风险控制和监管,加快衍生品市场法律体系建设,丰富品种期权合同,优化投资者结构。
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