本文根据经典股价模型进行深入地剖析,并对国内外研究文献进行整合梳理,提取出市净率的影响因素,并对其按照不同的角度进行归类,并提出对应的理论假设。然后通过选择沪深股市上市公司近五年数据作为样本,对其影响因素进行系统地、全面的实证分析,从而能够进一步探索与验证我国上市公司市净率的影响因素,并深入地分析使其能够对投资者判断与选择股票提供参考。首先,本文采用的是文献综述进行理论梳理与实证统计推断研究相结合的方法。选取的是2009年至2013年共计5年,在沪深两市上市公司作为本文实证研究的样本,通过对市净率的经典模型深入分析以及影响因素相关文献进行回顾,建立市净率影响因素体系包括宏观经济因素、中观行业因素和微观公司层面影响因素。其中宏观经济层面考虑了4个可能的影响因素,包括GDP增长率、货币供应量、通货膨胀和汇率水平；行业层面考虑了2个可能的影响因素,包括行业生命周期和经营地理环境；微观因素主要针对上市公司可能的影响因素共计23个,并将其分为三个方面,包括14个财务指标、5个非财务指标与4个虚拟指标。其次,针对上述市净率可能的影响因素,本文旨在探讨公司层面影响因素的实证研究。采用主成分拟合回归分析方法,通过分析发现财务指标中偿债能力、盈利能力、成长能力、营运能力等因素是与公司市净率产生正相关关系,非财务指标中与市净率存在着显著性相关关系的有股权集中度、流通股比例、β系数、上市公司规模、所属行业与年份;并购相关的3个概念则均未通过检验,这种截然相反的结论说明我国股市当前并购概念对市净率仍集中于短期影响,随着时间推移,并购事件对市净率的影响将逐渐淡化：通过引入的虚拟指标包括行业、年份都通过显著性检验,说明在不同的行业以及不同的年份当中,市净率存在着显著性差异。最后,结合实证研究的结果,分析其经济内涵,从而从不同的角度分别给出本文的研究结论和启示。