房地产和股票是中国投资者非常重要的两种投资产品，本文采用时间序列的方法，研究了中国房地产市场价格与股票市场价格之间的动态相关关系。第一部分通过协整检验、向量误差修正模型(VEC)、脉冲响应函数以及格兰杰检验等方法研究了中国整体房地产价格、股票价格和地产指数之间的动态相关关系;第二部分将我国房地产市场通过一定的标准分为3个子市场，并通过向量自回归模型(VAR)、格兰杰检验等方法研究了这3个子房地产市场价格与股票价格和地产指数之间的动态相关关系。在第一部分的研究中，发现地产指数领先于另外两个变量，另外长期来看股市上涨对房市是正向促进作用，但房市上涨只会短暂正向促进股市，长期来看对股市价格是负效应。在第二部分的研究中，发现不同的子房地产市场对股市的影响是不同的，价格较低的两个子房地产市场与整体房地产市场的共性更大，但是总的来看依然与第一部分的结果基本一致。通过这两部分的研究，更全面也更差异化的研究了中国房地产市场与股票市场价格之间的动态相关关系，并为投资于这两个市场的投资者的资产配置提出了建议。