2001年下半年起,证券市场进入大调整时期,市场行情低迷,交易清淡,券商经纪业务大幅萎缩,证券营业部经营艰难。2005年下半年开始,随着股权分置改革的推进,市场逐步复苏。在市场回暖,交易活跃,交易手续费大副增长的情况下,证券市场和券商渡过了近5年最艰难的时期,逐步走上了新的发展轨道。2007年市场持续升温,一季度大多数券商的收入已与去年全年持平。在各券商都取得骄人的成绩同时我们不得不承认我国证券公司业务发展的局限:经营业绩与二级市场走势的高度相关。这种高度相关性使我国券商收入具有高度不稳定性和周期性,经营风险无法化解。而高度雷同的业务结构和趋于一致的盈利模式又使得国内证券公司的同质化竞争进入了白热化阶段。在这样的市场环境下,各券商必须加速业务结构的调整,加快业务创新的步伐。业务创新是保证券商发展、持续盈利的一个关键因素。在日趋成熟和完善的金融市场中,业务创新不仅能为券商提供更多、更稳定的收入还能保证券商的可持续发展。本文针对目前国内券商的业务状况和国外证券公司发展的历程和经验提出了券商业务创新的一些思考。文章首先简要介绍了我国证券市场的市场情况,提出了我国券商进行业务创新的必要性和必然性。主体部分首先分析了目前我国证券公司的业务结构现状,总结了现有业务结构存在的不合理之处,接下来对我国券商面对的内外部环境进行了具体分析,论证了业务创新的必然性。文章的第三部分通过对国外证券公司现状及发展历程的回顾,总结出了对我国证券公司的一些启示,便于我国券商在业务创新过程中借鉴、利用。在以上三部分的基础之上文章的第四部分充分结合证券公司实务详细阐述了券商业务创新方面笔者的一些思考。对于业务创新,笔者首先对创新条件从有利和不利两方面进行了分析,并据此提出了一些具体的创新模式和方法。首先,提出了关于交易方式、手段方面的创新建议,包括发展网上交易、推动银正合作以及鼓励大宗交易方式,其中的部分建议已在证券公司的实际业务操作中得到了一定运用和发展,并取得了初步成效。接下来,将市场业务分为交易所场内业务和场外业务两方面进行了创新探讨。其中,场内业务创新主要阐述的是经纪业务的创新,经纪业务作为短期内国内大多数券商的主要收入来源虽然其地位会随着券商其他业务的发展逐渐降低,但对于培育券商稳定的客户资源其地位是不可动摇的。因此虽然有很多文献研究过券商经纪业务的创新问题,本文仍然专门就经纪业务的创新进行了阐述。而笔者的思考角度是全新的,主要从服务、营销两条线展开,与之配套的是客户资源管理系统和综合理财产品的设计,即“两个体系”、“两套系统”的建立。目前,这种体系在部分公司已运用于实践,并取得了成功。场外业务方面,主要就券商的资产管理业务和固定收益业务方面提出了个人的观点。这两项业务均可以在市场低迷是为券商获得稳定的收入,是我国券商摆脱经营业务与市场高度相关性、化解经营风险的一条可取之路。