可转债是资本市场上创新的融资工具之一,是一种特殊的公司债券,债券持有人可以在规定期限内将所持有的债券转化成公司股票,因此具备股权与债权双重特性。2017年的“再融资新规”和“减持新规”出台之后,可转债逐渐成为上市公司融资的新渠道,其发展迅速,市场规模在近几年迎来爆发式增长,广受个人投资者和机构投资者的青睐。可转债已经成了我国资本市场上一个火热的话题,其定价问题也备受关注。本文首先介绍了我国可转债的发行现状,对国内外学者的研究成果进行了梳理,介绍了关于可转债定价的主要方法和影响可转债理论价格的诸多因素;在此基础上本文根据信用评级、成交量、发行时间选取了 20只可转债作为样本。利用Black-Scholes期权定价模型和二叉树定价模型对所选样本进行定价研究。并且根据实证结果进一步计算出理论价格与实际价格的偏离率。本文计算了样本可转债在上市当天,仅考虑转股期权价格的可转债理论价格,再对两种模型定价的偏离率进行分析;然后引入附加条款进行修正,发现能够明显降低两种模型定价的偏离率,对二叉树模型定价结果修正更明显;最后,为了更好的比较B-S模型和二叉树模型定价效果,本文对样本上市6个月的理论价值进行了计算,通过计算发现二叉树模型的平均偏离率更低,对可转债定价效果最佳。在实证分析的基础上,本文对产生偏差的原因进行了分析,认为是模型本身限制、可转债市场发展不成熟和样本数据不足所导致偏差产生,并在文章最后给出了研究展望。