中国证券市场在其不足30年的发展历程中经历过11次指数周期波动,中国证券市场指数周期波动与西方成熟国家的证券市场指数波动相比,表现过于剧烈和频繁。本文结合制度经济学理论分析中国证券市场周期波动的内在机理,并在此基础上为应对周期问题改善市场治理提供一定的建议措施。本文第一章梳理制度经济学和经济周期理论的思想渊源,作为全文的理论基础。制度经济学致力于研究和揭示制度在人类和社会生活中的作用以及它本身的产生和演进的原因,是研究包括证券市场在内的当代中国经济问题的重要理论基础。本论文以制度经济学相关理论为依据,把制度因素纳入本文分析中国证券市场周期的重要因素,对制度与经济运行和经济绩效的关系问题开展广泛的探讨,考察中国证券市场的发展过程中一系列重大制度创设和变革对中国证券市场面貌所产生的影响,论证这种影响对证券市场周期波动的诱发作用。第二章考察中国证券市场周期波动的基本样态和中国证券市场的基本制度结构,并运用制度经济学理论论证两者间的内在联系。根据制度经济学研究制度变迁与主体行为、经济增长、收入分配等的关系基本思路,可以看到交易制度是中国证券早期市场周期的重要决定因素,并极大影响了中国其后证券市场整体制度架构的设置。信息披露制度可以影响中国证券市场周期的长期健康运行,中国证券市场的信息不对称程度和总体投资氛围造成了周期剧烈震荡。监管制度具有促进证券市场周期良性循环运行的作用,严重的监管制度缺失对中国证券市场周期的下挫阶段影响比较突出。第三章从更加宏观和全面的角度综合考察中国证券市场周期的影响因素,将制度因素和其他经济因素、非经济因素一并加以考量,得出制度发挥影响作用的范围界限和外部条件。证券市场周期波动必须反映着经济周期的变动,与宏观经济之间形成长期的、稳定的、协调一致的动态关系,也必须积极适应证券投资者、证券投资心理和科技进步的客观要求。通过制度经济学的视角来对中国证券市场发展的经验作出总结,并不是也不能根本上消除周期现象,而是要提升对于周期的规律性认知,指导中国证券市场周期波动以良性的形态发挥积极作用。第四章在前文理论分析的基础上,对推进我国证券市场制度建设、正确应对和处理证券市场周期波动现象提出若干意见建议。首先,要进一步完善中国证券市场规章制度,结合中国证券市场现实情况选择合适的制度变迁方式,确保制度变迁的成本更低、风险更小、经济效益更好,为中国证券市场繁荣提供制度保障。其次要把握宏观经济周期,逐步开放中国证券市场,通过政府逆周期政策在短期内可以有效熨平周期波动。第三要以人为本,科学发展,保护投资者权益,建立投资者适当性调查机制和投资者教育等相关保障措施,推动证券市场信息技术的发展有利于中国证券市场业务开发、数据安全、投资者教育、集合清算、快速撮合交易等。