在中国大力发展以证券投资基金为代表的机构投资者对消除中国资本市场的制度性缺陷，推动资本市场的健康发展具有积极的意义。基金作为一种投资工具，具有“集合资金、专家理财、组合投资、分散风险”的特点，既弥补了单个个人在投资机会方面的不足与限制，又满足了人们受限于银行储蓄而愿意更广泛地参与投资的要求。在国外发达国家资本市场中，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之据人民银行非银司司长夏斌调查，至2001年7月我国私募基金已经达到8000亿元的规模，占流通股市值16000亿的1／2。经过了数载股市风雨历练的私募基金，无论从规模还是成熟度讲，都比公募基金有过之而无不及。本文针对我国证券投资基金发展过程中，仍不具有法律地位的私募基金发展规模及影响大大超出合法的公募基金的奇特现象，借鉴国外基金研究与实践的经验，比较及分析公募与私募基金的优劣，对私募基金在我国资本市场发展的原因进行分析研究，并对我国私募基金的改革规范提出一些初步的建议。全文分为三部分：第一章：私募基金概述。回顾国外投资基金发展的历史与现状，重点分析总结国外私募基金在基金业发展过程中值得借鉴的主要经验，同时重点分析私募基金的特征并同公募基金进行比较。第二章：证券投资基金在我国的实践--意义、现状和问题。回顾公募证券基金在我国的发展状况，分析私募基金形成并发展的原因。研究揭示：私募基金是由我国证券市场适应金融市场化的需求而自发创新出来的一种投资工具，它的产生和发展与中国证券市场的制度缺陷有着密切的联系，既有其 我国私募证券投资基金问题初探合理性和必然性，又存在着无序性和盲目性，因而运作很不规范，与各种违法违规行为相互掺合，存在许多问题，随着规模的不断扩大，其累积的风险巳经演变为证券市场的系统性风险之一。 第三章：我国私募基金的改革建议。（）私募基金规范化研究。（2）我国私募基金的宏观管理政策建议。（3）我国私募基金的监管政策建议。（4）我国私募基金的运作建议。 作者认为：1、对于在我国现阶段的市场，规范发展私募基金有利于资本市场的发展。一方面是因为目前银行储蓄收益率较低，广大居民有很强的投资欲望：另一方面是我国证券市场己具相当规模，为私募证券投资基金提供了比较充分的风险控制工具，创造了比较良好的市场环境。因此，借鉴国外经验，发展规范的私募证券投资基金，既可以满足各类投资者投资的需求，同时也能促进我国证券市场的健康发展。2、法制化是私募基金规范化的前提，完善资本市场制度体系是私募基金规范发展的根本保证，建立严密的风险防范体系是防范私募基金风险的重要手段。