随着改革开放的深入,我国经济迎来高速发展的时期,基金行业的规模也在飞速增长。截至2018年12月,根据基金业协会的公开数据,我国的公募基金数量共5626只,合计资产净值高达13万亿元,其中混合型基金占所有公募基金数量的42%,资产净值占剔除货币基金所有公募基金净值的25%。毫无疑问,混合型证券投资基金已经成为了投资者最为青睐的投资品种之一。由此可见,对于投资者来说,如何在琳琅满目的基金市场中选择一个适合的基金,成为了一个迫切需要解答的问题。针对基金绩效的研究十分丰富,其中比较影响力的有Fama-French三因素模型。但随着研究的发展,人们发现该模型不能很好的解释市场中广泛存在的“动量效应”。有基于此,本文以增加了动量因素的Carhart四因素模型为基础,对我国混合型证券投资基金的业绩绩效进行研究,以期为投资者寻找到问题的答案。该模型将系统风险分为市场、规模、价值以及动量四个因素,并用基金收益率中扣除了承担系统风险所获得风险溢价后的超额收益率,作为衡量基金管理水平的度量。通过该模型,我们能够充分考虑“动量效应”的影响,获知基金真实的收益率水平,并且能对基金的投资风格和绩效归属作出具体的判别。在实证研究环节,我们选取了30只混合型证券投资基金作为研究对象,以2014年7月至2019年6月为研究的观测期,通过对研究期内基金的收益率和Carhart模型中的四因素因子进行多元线性回归,对30只样本基金整体和个体的业绩绩效和投资风格进行了实证分析。通过实证分析可知,我国混合型基金整体取得了超过市场水平的收益率,并且在大多数个体基金上也能实现正值的超额收益率,这说明了我国基金管理的有效性,投资者能通过基金投资获得超过市场水平的收益。同时,本文对基金的投资风格和绩效归属的研究亦能为投资者的投资决策和基金管理人的业绩管理提供有意义的参考。最后,本文根据实证分析的结论,结合基金绩效对基金行业的未来发展提出了几点有限的见解。同时,指出受限于模型完善度和时间限制,本文的研究仍存在一定程度的局限性,期望未来有研究者能够提出更完善的基金绩效理论,进一步完善我国的基金绩效评估。