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在我国的资本市场发展的进程中,开放式基金是具有战略地位的。开放式基金自2001年9月21日正式成立以来,发展迅速。据中国银河证券基金研究评价资讯系统统计,截至2009年12月31日,已经开业的基金管理公司为60家,旗下基金总数为621只,总资产净值为2.68万亿元,占流通股总市值14.8万亿元的比重为18.1%。基金产业发展如此之快,其投资绩效更是监管机构、基金公司及投资者、学者等各方面所关注的焦点。 开放式基金作为我国证券市场最大的机构投资者之一。一般认为,机构投资者设立的政策目的之一,是希望以其较高的投资管理能力和先进的组合构建方法引导和促进国内资本市场的稳定与发展。那么,通过对开放式基金的投资组合构建和调整的研究,不但有助于我们对其投资管理能力的高低和组合的构建是否合理给出客观和实证性的揭示与评价,而且可以对国内其他机构投资者的投资管理和投资组合构建提供参考和启示。同时,还有助于对其功效及其对市场作用进行客观评价。本文从经典的投资组合理论出发,以“风险与收益相匹配”的一般原则和最优原则为切入点,对开放式基金的投资组合进行分析研究,评价其投资组合的合理性。为基金公司的管理提供一定的启示,为监管层的监督管理提供建议,为投资者的基金投资提供依据。 本文共有五章,第一章导论,介绍论文的研究背景和意义。第二章为文献综述部分,介绍国内外相关理论研究。第三章介绍投资组合构建合理性评价的理论基础。第四章我国开放式基金投资组合构建合理性视角的投资组合管理研究。第五章是研究结论与展望部分。