本文主要研究的是我国玉米期货价格的形成机制，对于期货价格的研究一直是期货市场研究的重点。去年以来，玉米期货价格在世界范围内大幅上涨，我国也不例外。2006/07年度，我国玉米产量创造历史最高纪录，达1.43亿吨，而玉米期货价格却不顾庞大的产量和库存，在2006年9月，玉米收割即将展开的时候迅猛上涨，这主要由于能源价格的不断攀升，引发世界范围内玉米燃料乙醇加工业的迅速发展，玉米供需关系变得日益紧张。由此可见，我国玉米期货价格的形成机制正发生着深刻的变化，由以前纯粹的粮食作物变成了具备一定能源属性的特殊品种，玉米已经成为我国关系粮食和能源命脉的重要战略性资源。在这种形势下，对我国玉米期货价格形成机制的研究尤为迫切和重要。 本文从商品期货价格理论入手，参考前人和当今学者对期货价格形成的研究成果，探讨我国玉米期货价格的特点和形成机制，并分析影响我国玉米期货价格形成机制的主要因素。由于目前玉米所具备的能源属性，本文在分析影响玉米期货价格因素时，加入了能源价格的影响，这相对于前人的研究是一个突出的创新点。对于玉米期货价格的形成，本文归结为七大主要影响因素：现货价格、玉米相关品价格(包括小麦、大豆、豆粕和能源等价格)、CBOT玉米期货价格、宏观经济走势、国家农业政策、金融货币因素和市场心理因素。在探讨了这七大主要因素与我国玉米期货价格的相关关系之后，挑取其中与玉米期货价格相关性比较高，并且可以用计量模型分析的因素——玉米现货价格、大豆期货价格、CBOT玉米期货价格、NYMEX原油期货价格和CRB指数，与玉米期货价格进行实证分析。通过平稳性检验，发现这六个变量都是一阶平稳向量，而且在Johansen多变量协整检验之后，发现这六个变量之间存在协整关系，可以建立误差修正模型，误差修正模型的建立反映了短期和长期内各个变量对玉米期货价格的影响；为了更进一步解释各个变量在短期内和长期内对玉米期货价格的影响方向和贡献度，本文又对这六个变量建立了VAR模型，并利用脉冲响应分析和方差分解的方法进行分析，最后总结了玉米期货价格形成机制中各个因素对期货价格的影响关系和相对程度。 从实证结果来看，短期内玉米现货价格是影响期货价格变动的主要因素，而在长期内，现货价格对期货价格的影响关系逐渐变小，并保持在2％的水平，而玉米期货价格对现货价格的引导能力比较强；CBOT玉米期货价格对我国玉米期货价格影响比较大，而且随着时期的增长，对我国玉米期货价格变动的贡献率随之增长，最后稳定在35％的水平；而大豆期货价格对玉米期货价格在长期内呈现反向影响关系，并且长期对玉米期货价格变动的贡献率达25％；玉米期货价格目前对于能源的价格不是很敏感，但随着时间的推移，其影响程度将增加；CRB指数对于我国玉米期货价格具有滞后性，即上期的CRB指数比当期的影响更强；另外，短期内玉米期货价格自身是其变动的最主要影响因素，但随着时期增长，玉米期货自身的影响程度愈来越小。