我国基金尤其是开放式证券投资基金近年来发展迅速，投资群体、投资规模不断扩大，市场影响力逐步加深。这些迅速壮大的基金尤其是开放式基金不得不面临的问题是如何当我国基金市场对外开放后在全球范围内有效地实现基金资产的保值增值，如何进行基金的风险防范和管理。在我国基金诞生之时国外全新的风险管理工具在险价值（VaR）不断发展壮大起来，现已经成为金融资产的风险管理的主流工具，可以说它的确立是风险管理领域的一次革命，开创了全面风险管理的新时代。文章利用VaR度量当前我国开放式证券投资基金风险值水平，具体使用指数移动平均法、历史模拟法和蒙特卡罗法分别以20天、250天和20天作为时间窗口度量未来一天每支样本基金的潜在损失值，并以2011年1月至2012年9月共21个月作为检验考察每个模型的有效性；另外以GARCH模型计算某一只基金组合的VaR并模型的有效性。最终发现：1、样本基金存在严重的尖峰厚尾性；大部分样本基金不存在ARCH效应。2、基金光大保德信量化核心（360001）等多只基金的风险价值在整个样本基金中相对较大；不能从投资类型来判断基金风险值大小。3、置信水平的选择对模型的有效性有一定的影响。4、使用GARCH-VaR计算出组合在置信度95%和99%的风险价值分别为3.111%和4.400%，该模型在95%置信度下检验结果不显著；5、从模型在样本基金的优劣性看蒙特卡罗模拟法较其他两种方法更优。基于上述结论，投资者或基金公司在使用分析法预测基金的VaR值时要假设与经验分布趋势较一致的分布，对GARCH模型也不能盲目使用；基金公司要考虑选择基金的风险值计算最优模型，增强风险预测的可靠性，加强对旗下各基金组合风险度量与监测，做好风险防范与管理。