异象一直是证券市场的重要研究对象,而价格缺口也是证券市场技术分析中常用的工具。国外学者研究发现乌克兰和美国股市存在价格缺口异象,本文将对中国股市是否存在价格缺口异象进行研究。本文采用了 2005年5月-2021年7月的沪深300指数和1997年1月-2021年7月的上证综指以及深圳成指的开盘指数和收盘指数,将价格缺口取绝对值后按降序筛选出前10%的数据,将这部分数据称为价格缺口异常值。对出现价格缺口异常值交易日的收益率与其他交易日的收益率进行实证研究,从而判断中国股市是否存在价格缺口异象。为此本文将数据按照股权分置改革的时段分为了三个子区间（1997年1月-2005年4月、2005年5月-2007年12月和2008年1月2021年7月）,并依据价格缺口异常值的符号对交易当天和后几天的价格缺口异象进行研究。在对价格缺口异常值的动量效应、周内效应、价格缺口异象是否存在的研究过程中,采用了平均分析、包括参数检验（t-检验和方差分析）、非参数检验（Wilcoxon秩和检验）和虚拟变量回归分析等实证方法。实证结果表明中国股市价格缺口异象存在,针对价格缺口异象提出了相应的交易策略,并对该策略在上述三个股票指数中进行了回测和稳健性检验。本文得出的结论如下:（1）中国股市价格缺口异常值不存在周内效应。在三个指数市场中,价格缺口异常值大致呈现出均匀分布,周内每天出现价格缺口异常值的概率都接近于20%。（2）本文经实证检验发现三个指数市场在2008年以来都存在价格缺口异象。2008年以来,在沪深300指数和上证综指中,价格缺口异象在缺口异常值产生的后一个交易日更加明显,而不是在价格缺口异常值产生的那个交易日;而在深圳成指中,这两个交易日都存在价格缺口异象,但是从价格缺口的符号来看,正缺口异常值之后产生正收益的情况明显优于负缺口异常值。（3）模拟交易策略可以帮助投资者获得较高的股市收益。根据股市开盘后,若当日存在价格缺口异常值,则在价格缺口异常值为正（负）值时,买入（卖出）相应的股票指数,并在下一个交易日停牌前平仓。利用沪深300、上证综指、深圳成指2008年-2021年的历史交易数据回测发现,三个市场都可以获得较高的年化收益,模拟交易策略也顺利通过了稳健性检验。